Descrição

A Working Capital Associates é uma empresa que financia cadeias de valor agrícolas na África Sub-Sariana e na América Latina. Até à data, a empresa já angariou 1.835.000€ através da GoParity para financiar várias organizações: uma cooperativa de café no Peru (Agricultura Peruana Resiliente, II e III); uma empresa de cacau no Peru que agrega pequenos produtores (Cacau Orgânico do Peru, II, III e IV); uma empresa familiar de cacau no Equador (Cacau do Equador, II, III, IV, V, VI e VII); e uma empresa familiar com sede no Quénia: a Privamnuts, ativa no processamento e exportação de nozes de macadâmia para o qual esta é a segunda campanha depois de Nozes de Macadâmia I. 

No total esta é a décima sexta campanha da WCA com a GoParity. Onze das quinze campanhas anteriores já atingiram a maturidade do seu plano de pagamentos com sucesso. Todos os investidores receberam o seu capital investido (um total de 1.305.000€ emprestados) e os juros respectivos.

As nozes de macadâmia são nozes com sabor amanteigado que crescem em árvores de macadâmia, uma espécie nativa da Austrália. Com elevado valor nutritivo e benefícios dietéticos, estas nozes são um ingrediente popular em snacks, padaria, e artigos de confeitaria. Outras aplicações incluem cosméticas, bebidas e óleos alimentares (que podem ser utilizados para cozinhar, ou temperar entre outros).

A Privamnuts adquire as nozes de macadâmia não processadas a pequenos agricultores, processa-as na sua fábrica e exporta-as principalmente para os mercados Americano e Europeu. A Empresa possui a certificação do sistema de segurança alimentar FSSC 22000 (uma importante certificação no sistema de gestão de segurança alimentar) - que permite a uma organização demonstrar a sua capacidade de fornecer consistentemente produtos seguros e de qualidade que satisfaçam os requisitos do cliente e regulamentares aplicáveis. A empresa tem ainda certificações Halal e Kosher.

Assuas nozes Macadâmia são cultivadas nos solos de montanha ricos em minerais do Monte Quénia, na linha do Equador, onde trabalham mais de oitenta mil pequenos agricultores. A empresa conta exclusivamente com pequenos agricultores para o fornecimento das nozes. Mais de 10.000 estão a trabalhar com a Empresa e cerca de 65% são do sexo feminino. A recolha de nozes em bruto é feita através de 150 centros de compra, que são geridos por supervisores de campo.

Segundo a Empresa, os agricultores permitem que as suas árvores cresçam naturalmente com pouca intervenção, utilizando os recursos naturais disponíveis como estrume animal, sem pulverização. A Empresa orgulha-se das relações construídas com os agricultores e fornece serviços de valor acrescido aos agricultores, como formação (desde como melhores práticas agrícolas até cuidados pós-colheita e literacia financeira) e materias primas (tais como um viveiro com mais de 100.000 plântulas de Macadâmia à disposição dos agricultores a preços subsidiados para garantir que todos os agricultores tenham acesso a sementes e plantas de qualidade).

A Empresa tem uma política de compra direta, que assegura que os agricultores recebem quase o dobro do que receberiam caso vendessem em noutros mercados. Devido à ação da Empresa na região, existem cada vez mais agricultores interessados em diversificar as suas culturas de forma a incluir nozes de macadâmia.

A Empresa implementou sistemas de controlo de qualidade ao longo de toda a cadeia de valor, a equipa de Controlo de Qualidade é auditada pela equipa de Garantia de Qualidade, assegurando o controlo de qualidade desde a exploração agrícola até ao ponto de venda (os controladores participam na recolha das nozes e realizam verificações por amostragem das nozes trazidas pelos agricultores para se certificarem de que estas satisfazem os critérios). A rastreabilidade completa de cada lote de frutos secos e os controlos de qualidade após cada etapa de processamento asseguram que o produto enviado aos clientes corresponde às suas especificações técnicas.

A Empresa tem atualmente uma capacidade de processamento de 7.000 toneladas métricas de frutos de casca rija por ano. Isto é equivalente a cerca de 1.050 toneladas métricas de produtos exportáveis, dada uma taxa de recuperação de 15%. O processo de produção envolve a secagem da noz e a redução da humidade.

A fábrica tem energia garantida pela Kenya Power and Lighting co, que têm painéis solares suficientes para garantir o consumo durante as interrupções de energia, no entanto, é ainda necessário um gerador para a o consumo intensivo de energia necessário no processo de fissuração. O plano a longo prazo é aumentar a capacidade solar.

Atualmente, o Quénia é o terceiro maior produtor de macadâmia do mundo, depois da Austrália e da África do Sul. A quota de mercado do Quénia aumentou de 7,2% em 2009 para 12,2% em 2018. O Quénia registou também o maior crescimento nos volumes de produção durante o período referido. A produção de macadâmia do Quénia teve um crescimento muito acentuado durante a última década, passando de 11.000 toneladas métricas de "nozes com casca" (NCC) em 2009 para 42.500 toneladas em 2018. A maior parte da macadâmia do Quénia é produzida por cerca de 200.000 pequenos agricultores.

Da década de 1970 até hoje, a indústria da macadâmia cresceu rapidamente, atingindo uma cultura global de 230.000 toneladas métricas (MT) com casca e 60.000 de miolo (com 3,5% de humidade em casca de nozes) em 2019. A produção global da noz macadâmia duplicou durante a última década, de cerca de 30.000 toneladas métricas em 2010 para cerca de 60.000 toneladas métricas em 2020.

A Autoridade Agrícola e Alimentar do Quénia (AFA) estima que, com um aumento da área cultivada, a produção atingirá 60.000 toneladas NCC em 2022. Isto constituiria um aumento de cerca de 50% quando comparado com 2019.

A produção global prevista indica que mais de 440.000 toneladas de NCC serão produzidas até 2025 e mais de 680.000 toneladas nos próximos dez anos, em comparação com as cerca de 22.000 toneladas de NCC atualmente produzidas. A produção duplicou durante os últimos 10 anos e a previsão é de que a taxa de crescimento da produção de macadâmia nos próximos dez anos deverá ser ainda mais significativa do que durante a última década, ou seja, duplicará nos próximos 5 anos e triplicará nos próximos 10 anos.

O governo do Quénia pretende que todas as nozes de macadâmia cultivadas no pais sejam processadas localmente, uma vez que isso daria poder aos processadores locais, aumentaria o valor acrescentado interno, garantiria mais empregos e aumentaria o rendimento dos agricultores. Como resultado, a capacidade de processamento já aumentou de 4 processadores em 2009 para pelo menos 30 processadores até 2018. Prevê-se que os processadores aumentem capacidade de processamento instalada para aproximadamente 90.000 toneladas de NCC nos próximos anos. Há ainda muito espaço para expansão do processamento, pelo menos de 50% da capacidade que não é neste momento utilizada

O impacto

Directo

• Melhoria da estabilidade financeira de pequenos agricultores: Ao vender directamente à empresa transformadora, pequenos agricultores têm acesso a melhores condições financeiras e maior margem de lucro pelos seus produtos. As campanhas Nozes macadâmia no total têm um impacto em um grupo de 80.000 agricultores, e esta campanha sozinha melhora as condições financeiras de 20.000 pequenos agricultores. 

Indirecto

• Promoção da produção alimentar biológica e de qualidade: a Empresa detém a certificação de segurança alimentar mais elevada, a FSSC 2200. Além disso, a produção de nozes de macadâmia ocorre através do crescimento das árvores com pouca intervenção e da utilização de recursos naturais. Além disso, a empresa tem o seu próprio viveiro de nozes de macadâmia para fornecer aos agricultores mais de 100.000 plântulas que permitem uma produção biológica desde o viveiro até às explorações.
• Promoção de energia limpa e descarbonização da indústria: a instalação de processamento é alimentada por energia solar em caso de corte de electricidade na rede e o plano é aumentar a capacidade de produção de energia solar.
• Promoção da economia do Quenia: o processamento dos frutos secos a ocorrer no Quénia, permite a adição de valor doméstico e o aumento da criação de empregos e rendimentos.
• Promoção das políticas de resposabilidade social da empresa: os agricultores recebem formação técnica sobre métodos de produção, e apoiam clubes e sociedades locais.

Indicadores de Impacto

5.000

pessoas impactadas

Contribuição para os Objetivos
de Desenvolvimento Sustentável

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Viabilidade Financeira

Os fundos angariados através desta campanha serão utilizados como Capital para fornecer liquidez à Empresa desde a sua fase de aquisição e processamento, até às suas exportações.

O capital circulante tem as seguintes vantagens:

• Liquidez para compra de matéria prima: o produtor passa a ter capacidade para comprar matérias prima para responder a novos pedidos de compra, sem ter de esperar pelo pagamento dos atuais compradores, o que lhe permite crescer o seu negócio.
• Preços mais elevados: ao eliminar a pressão da liquidez, os produtores deixam de ser obrigados a fornecer descontos aos compradores, em troca de pagamento antecipado, recebendo um preço mais elevado pelo cacau certificado, que reflete o seu valor real.
• Margem de lucro mais elevada que pode ser reinvestida: com uma margem de lucro mais elevada, este dinheiro garante não só a estabilidade financeira dos produtores, mas pode ser também utilizado para investimento em formação e capacitação, e em custos com a certificação de produção orgânica e de comércio justo.

A WCA tem um Seguro de Crédito Comercial concedido por uma seguradora global que opera em mais de 50 países. O pagamento está assim garantido por esta apólice, que protege os investidores GoParity em caso de incumprimento (ex. insolvência). As coberturas da apólice incluem perdas em caso de insolvência, Inadimplência prolongada e risco político até 90% do valor da transação comercial que é financiada pela WCA. Uma vez que a WCA fornece no máximo 80% de financiamento para qualquer transação, a apólice na sua essência cobre mais do que o financiamento global da WCA.

Download Informações Fundamentais destinadas aos Investidores de Financiamento Colaborativo

O promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

A Working Capital Associates (WCA) é a única empresa de financiamento direto às cadeias de valor agrícolas provenientes da África Sub-Sariana e da América Latina fundada e gerida por uma mulher. A empresa segue uma abordagem de investimento que “permite aos investidores abordar questões ambientais, sociais e governamentais (ESG) investindo em soluções ligadas a questões como o investimento em energias renováveis, gestão de água e resíduos, silvicultura e agricultura sustentável, assim como produtos de saúde e financiamentos inclusivos” (PRI). A empresa tem duas grandes preocupações:

A WCA aplica também uma “lente de género” nos seus investimentos, no sentido em que procura financiar projetos liderados por mulheres ou que asseguram uma gestão sustentável e responsável que permita às mulheres crescer profissionalmente. O objetivo da empresa é promover o desenvolvimento das cadeias de valor através do financiamento de PMEs, num quadro de três Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS):

• ODS 2 – Erradicar a fome, atingir a segurança alimentar e promover a agricultura sustentável; 
• ODS 12 – Assegurar padrões de consumo e produção sustentáveis
• ODS 8 – Promover o crescimento sustentável e inclusivo da economia, o emprego e trabalho decente para todos.

A equipa é composta por dez profissionais, sendo que os membros executivos sénior têm mais de dez anos de experiência em mercados emergentes e/ou mercados financeiros que, no total, já financiaram mais de mil milhões de dólares em operações de dívida de curto prazo e em mercados emergentes. Pode saber mais sobre a equipa aqui.

A equipa

Federica Sambiase

Sócia Gerente e CCO

Federica Sambiase é uma profissional sénior do sector bancário e financeiro com mais de 20 anos de experiência na criação, aconselhamento e estruturação de soluções financeiras empresariais para clientes globais.

Andrew Darling

Gestor de Estruturação e Produto

Andrew Darling é um especialista em Finanças Comerciais com mais de 40 anos de experiência na concessão de financiamento a Corporações através de um vasto espectro de produtos.

Jorge Cerna Coronado

Gestor de Relações - Latam

Jorge Cerna é um profissional de banca de investimento e finanças com mais de 10 anos de experiência na criação, estruturação e gestão de relações de clientes locais e regionais na América Latina.

Gathuo Njoroge

Gestor de Relações - Africa subsaariana

Gathuo Njoroge é um especialista em finanças e tecnologia com mais de 10 anos de experiência no desenvolvimento de produtos, investigação, criação e operação de PMEs e corporações de soluções financeiras em todos os mercados da África Oriental e dos EUA.

Ekaterina Kobzareva

Gestora de Investimentos

Ekaterina Kobzareva é uma profissional de Investimento experiente e altamente qualificada com mais de 6 anos em análise financeira, due diligence e estruturação de negócios (tanto do lado da Compra como do lado da Venda) numa série de indústrias diferentes.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

Modelo de negócio

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