Descrição

A Working Capital Associates é uma empresa que financia cadeias de valor agrícolas na África Sub-Sariana e na América Latina. Até à data, a empresa já angariou 1.050.000€ através da GoParity para financiar várias organizações: uma cooperativa de café no Peru (Agricultura Peruana Resiliente e II); uma empresa de cacau no Peru que agrega pequenos produtores (Cacau Orgânico do Peru, II, III e IV); e uma empresa familiar de cacau no Equador (Cacau do Equador, II e III). 

Esta é a décima campanha da WCA com a GoParity. Cinco destas nove campanhas (montante total de 500.000€ emprestados) já atingiram a maturidade do seu plano de pagamentos com sucesso. Todos os investidores receberam a totalidade do capital investido e dos juros.

O objectivo desta campanha é financiar uma empresa familiar sediada na zona costeira da província de Guayas, no Equador. A empresa é especializada na agregação, processamento e venda de grãos de cacau convencionais e produtos tais como Licor, Manteiga e cacau em pó para a Europa e América do Norte. Os fundos angariados através desta campanha serão utilizados como capital transacional para fornecer à empresa liquidez para várias fases, desde a aquisição e processamento, até à exportação.

A empresa foi criada em 1996 por um empresário local e tornou-se uma das principais empresas exportadoras nacionais de cacau de aroma fino do Equador, bem como de chocolates e especiais semi-premium e premium gourmet – através do controlo de todo o processo industrial e identificação das origens geográficas mais representativas do cacau de aroma fino no Equador.

Com duas fábricas, localizadas nas províncias de Guayas e Los Rios, a Empresa tem uma capacidade total de de exportação de 20.000MT por ano. Existe crescente competitividade do mercado, ligada à presença de multinacionais e à proliferação de empresas locais. Com o ojectivo de ser tornar mais eficiente e competitiva a Empresa decidiu investir na automatização das operações, mecanização e diversificação de produtos, tendo já desenvolvido um projeto inovador de automatização de operações, utilizando maquinaria de alta tecnologia especialmente fabricada para o sector do cacau.

De acordo com a Empresa, estas inovações tecnológicas alcançaram os seguintes resultados:

• Duplicação da produção e volume de exportações.
• Redução dos riscos laborais.
• Redução do tempo entre a preparação dos lotes.
• Melhoria e garantia da homogeneidade e qualidade do cacau.
• Reduzir a percentagem de erro humano ao longo das fases de produção.
• Controlo dos custos de produção.
• Garantir maior qualidade.

Além disso, a Empresa implementou a automatização total da fábrica que permite a gestão de todos os processos a partir de um computador, portátil ou tablet.

A missão da Empresa é exportar para o mundo as melhores sementes de cacau fino do Equador e os seus derivados, promovendo o comércio justo com pequenos produtores e comerciantes, e integrando toda a cadeia agrícola de produção do cacau com os mercados internacionais, assegurando padrões de alta qualidade, responsabilidade pelos recursos humanos, e cuidados com o ambiente.

Segundo a direção, a Empresa estabeleceu um sistema de monotorização que garante informação sobre o rastreio do cacau em cada um dos seus processos, desde a produção, manuseamento pós-colheita, e distribuição do cacau, para manter um registo do cacau até à entrega final ao consumidor.

Os produtos são obtidos de 2.500 produtores de cacau e a organização está concentrada em melhorar a sua produtividade e controlos de qualidade através de dois programas com patrocinio privado, que beneficiam 5.000 famílias.

1. Um Programa baseado na Qualidade, Rastreabilidade, e Sustentabilidade que oferece às comunidades agrícolas os seguintes serviços:

• Assistência técnica e formação para melhorar a produtividade.
• Aconselhamento e apoio para a melhoria da qualidade e pós-colheita.
• Formação para desenvolver capacidades de gestão, financeiras, e comerciais nas comunidades.
• Práticas de comércio justo para melhorar a qualidade de vida nas comunidades.

O objectivo é estabelecer um sistema de monitorização para garantir a rastreabilidade das sementes de cacau em cada um dos processos, desde a produção, manipulação pós-colheita, e distribuição. Neste programa, a empresa trabalha com um grupo de associações de produtores de pequena escala.

2. Um projecto sustentável desenvolvido para melhorar a produtividade dos pequenos produtores de cacau e melhorar a sua qualidade de vida, utilizando instrumentos como a formação técnica e a entrega de ferramentas agrícolas. O principal objectivo do programa é obter um grão de cacau de sabor fino com menos gordura e mais sabor, com o patrocínio do Governo de Sucumbíos (Região do Cacau) e em coordenação com associações de pequenos agricultores. Até à data já se inscreveram no programa 680 produtores de cacau.

O Equador é o segundo maior produtor de cacau na América Latina depois do Brasil e tem sido reconhecido como o maior produtor de cacau fino do mundo.

Existem duas categorias gerais de grãos de cacau no mundo: "fino ou ou aromático" e "cacau de granel". A produção de cacau fino representa menos de 5% da produção anual mundial de grãos de cacau e o Equador é o maior produtor de grãos fino, responsável por mais de metade da produção mundial desta matéria-prima necessária para as indústrias europeias e americanas de chocolate fino. Os dados do Equador sugerem que o Premium do cacau sobre o preço das sementes de cacau fino ou de sabor da Bolsa de Nova Iorque é de 20% a 30%.

No final do ano agrícola de 2020/21, o volume total de grãos de cacau classificados no ICE Futures U.S. atingiu um pico de 109.599 toneladas de grãos de cacau, comparativamente às 25.679 toneladas classificadas durante o mesmo período do ano cacau anterior, com volumes de grãos de cacau do Equador nas classificações ICE Futures U.S. atingindo 18.383 toneladas.

No Equador, aproximadamente 360.000 hectares de cacau são cultivados por cerca de 90.000 agricultores. A maioria destes agricultores vivem em condições de pobreza e opera em menos de 10 hectares de terra (de acordo com representantes de ONGs no Equador). Os seus rendimentos dependem em grande parte da produção agrícola, sendo quase metade gerada pela venda de grãos de cacau. 85% da produção de cacau ocorre na região de planície costeira do Equador.

O impacto

Esta é a quarta campanha destinada a fornecer capital para exploração para a mesma empresa de pequenos produtores de cacau, gerida por mulheres, no Peru. Este é o impacto directo destas campanhas:

• Promoção de uma cadeia de valor inclusiva, juntando 2.500 produtores locais que têm acesso a uma cadeia de valor de exportação internacional.
• Melhores condições de trabalho e financeiras para os pequenos produtores, que possuem menos de dois hectares de terra.
• Redução da pobreza rural: os pequenos agricultores receberão uma margem de lucro mais elevada pelos seus produtos, para se ir além da economia de subsistência.
• Contribuição para a missão social da Empresa, assegurando pagamentos em dinheiro diretos aos agricultores e pagamentos antecipados. A empresa pode então reinvestir o dinheiro em formação, educação, apoio social aos agricultores e às suas famílias, apoio sanitário e ajuda com certificações orgânicas e de comércio justo.
• incentivo ao crescimento da produção biológica: todo o cacau produzido é biológico e certificado por uma terceira parte.
• Incentivo à redução da escravatura infantil: a certificação do chocolate garante que todo o processamento e aquisição é livre de trabalho escravo infantil, e não há tolerância para quaisquer práticas abusivas de trabalho.
• Contribuição para a protecção ambiental: o enfoque equatoriano na poda do cacau, visa ajudar os agricultores a tirar o máximo partido do que já tinham, para limitar a pressão na Amazónia. Entre outras técnicas sustentáveis estão métodos de cultivo, bem como o uso correcto de fertilizantes e pesticidas, incluindo o controlo natural de pragas e compostagem.

Indicadores de Impacto

1.027

pessoas impactadas

Contribuição para os Objetivos
de Desenvolvimento Sustentável

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Viabilidade Financeira

Os fundos angariados através desta campanha serão utilizados como transactional working capital (capital circulante transacional), garantindo liquidez à empresa desde a fase de procurement até à fase de processamento e exportação.

O capital circulante resolve este problema, tendo as seguintes vantagens:

• Liquidez para compra de matéria prima: o produtor passa a ter capacidade para comprar matérias prima para responder a novos pedidos de compra, sem ter de esperar pelo pagamento dos atuais compradores, o que lhe permite crescer o seu negócio.
• Preços mais elevados: ao eliminar a pressão da liquidez, os produtores deixam de ser obrigados a fornecer descontos aos compradores, em troca de pagamento antecipado, recebendo um preço mais elevado pelo cacau certificado, que reflete o seu valor real.
• Margem de lucro mais elevada que pode ser reinvestida: com uma margem de lucro mais elevada, este dinheiro garante não só a estabilidade financeira dos produtores, mas pode ser também utilizado para investimento em formação e capacitação, e em custos com a certificação de produção orgânica e de comércio justo.

A WCA tem um Seguro de Crédito Comercial concedido por uma seguradora global que opera em mais de 50 países. O pagamento está assim garantido por esta apólice, que protege os investidores GoParity em caso de incumprimento (ex. insolvência). As coberturas da apólice incluem perdas em caso de insolvência, Inadimplência prolongada e risco político até 90% do valor da transação comercial que é financiada pela WCA. Uma vez que a WCA fornece no máximo 80% de financiamento para qualquer transação, a apólice na sua essência cobre mais do que o financiamento global da WCA.

Download Informações Fundamentais destinadas aos Investidores de Financiamento Colaborativo

O promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

A Working Capital Associates (WCA) é a única empresa de financiamento direto às cadeias de valor agrícolas provenientes da África Sub-Sariana e da América Latina fundada e gerida por uma mulher. A empresa segue uma abordagem de investimento que “permite aos investidores abordar questões ambientais, sociais e governamentais (ESG) investindo em soluções ligadas a questões como o investimento em energias renováveis, gestão de água e resíduos, silvicultura e agricultura sustentável, assim como produtos de saúde e financiamentos inclusivos” (PRI). A empresa tem duas grandes preocupações:

A WCA aplica também uma “lente de género” nos seus investimentos, no sentido em que procura financiar projetos liderados por mulheres ou que asseguram uma gestão sustentável e responsável que permita às mulheres crescer profissionalmente. O objetivo da empresa é promover o desenvolvimento das cadeias de valor através do financiamento de PMEs, num quadro de três Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS):

• ODS 2 – Erradicar a fome, atingir a segurança alimentar e promover a agricultura sustentável; 
• ODS 12 – Assegurar padrões de consumo e produção sustentáveis
• ODS 8 – Promover o crescimento sustentável e inclusivo da economia, o emprego e trabalho decente para todos.

A equipa é composta por dez profissionais, sendo que os membros executivos sénior têm mais de dez anos de experiência em mercados emergentes e/ou mercados financeiros que, no total, já financiaram mais de mil milhões de dólares em operações de dívida de curto prazo e em mercados emergentes. Pode saber mais sobre a equipa aqui.

A equipa

Federica Sambiase

Sócia Gerente e CCO

Federica Sambiase é uma profissional sénior do sector bancário e financeiro com mais de 20 anos de experiência na criação, aconselhamento e estruturação de soluções financeiras empresariais para clientes globais.

Andrew Darling

Gestor de Estruturação e Produto

Andrew Darling é um especialista em Finanças Comerciais com mais de 40 anos de experiência na concessão de financiamento a Corporações através de um vasto espectro de produtos.

Jorge Cerna Coronado

Gestor de Relações - Latam

Jorge Cerna é um profissional de banca de investimento e finanças com mais de 10 anos de experiência na criação, estruturação e gestão de relações de clientes locais e regionais na América Latina.

Gathuo Njoroge

Gestor de Relações - Africa subsaariana

Gathuo Njoroge é um especialista em finanças e tecnologia com mais de 10 anos de experiência no desenvolvimento de produtos, investigação, criação e operação de PMEs e corporações de soluções financeiras em todos os mercados da África Oriental e dos EUA.

Ekaterina Kobzareva

Gestora de Investimentos

Ekaterina Kobzareva é uma profissional de Investimento experiente e altamente qualificada com mais de 6 anos em análise financeira, due diligence e estruturação de negócios (tanto do lado da Compra como do lado da Venda) numa série de indústrias diferentes.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

Modelo de negócio

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