Descrição

O objetivo desta campanha é financiar uma empresa familiar sediada na zona costeira da Província de Guayas (Equador) que se dedica à agregação, processamento e venda de grãos de cacau e derivados (licor, manteiga e pó) para a Europa e América do Norte. 

A empresa foi fundada em 1996 por um empresário local e tornou-se uma das principais exportadoras nacionais de “Cacau Arriba” (um "cacau especial" com aroma floral do Equador), bem como de chocolate premium - com um processo industrial "bean to bar", e nomes de a origem rastreável das áreas geográficas mais representativas da produção de cacau de aroma fino no Equador.

Com duas fábricas nas províncias de Guayas e Los Rios, a empresa tem uma capacidade de exportação total de 20.000 TM por ano.

Dado o crescimento de multinacionais e o aumento da concorrência local, a empresa investiu na automação das suas operações, mecanização e diversificação de produtos para se tornar mais eficiente e competitiva. A tecnologia permitiu a duplicação do volume de produção e exportação; a redução do risco laboral; a redução do tempo entre a preparação dos lotes; maior homogeneização e qualidade dos grãos; redução da percentagem de erro humano ao longo das etapas de produção; maior controlo dos custos de produção; aumento de qualidade. Além disso, todos os processos podem ser geridos à distância partir de um computador.

A missão da empresa é exportar o melhor grão de cacau equatoriano, promovendo o comércio justo com pequenos produtores e comerciantes, garantindo elevados padrões de qualidade e responsabilidade pelas pessoas e cuidado com o meio ambiente.

A empresa obtém a sua produção de cerca de 2.500 produtores de cacau e está focada no aumento da sua produtividade e controlo de qualidade tendo implementado dois programas que beneficiam 5.000 famílias para o efeito:

• Programa para a Qualidade, Rastreabilidade e Sustentabilidade que oferece às comunidades agrícolas assistência técnica e capacitação para melhoria da produtividade; assessoria e apoio para melhoria da qualidade e pós-colheita; formação de gestão financeira e comercial; práticas de Comércio Justo para melhorar a qualidade de vida nas comunidades. O objetivo é estabelecer um sistema de rastreabilidade que garanta o rastreamento das informações dos grãos do cacau em cada um dos processos, desde a produção, manuseio pós-colheita e distribuição. A empresa trabalha com um grupo de associações de pequenos produtores neste programa.
• Projeto para a Sustentabilidade para melhorar a produtividade dos pequenos produtores de cacau e a sua qualidade de vida, através de formação técnica. O objetivo principal do programa é obter um grão de cacau com menos gordura e mais sabor. Com o patrocínio do Governo de Sucumbíos (Região Cacaueira) e em coordenação com as principais associações de pequenos produtores. Até hoje, 680 produtores de cacau inscreveram-se neste programa.

A produção de cacau fino representa menos de 5% da produção mundial de grãos de cacau e o Equador é o maior produtor, contribuindo com mais da metade desta produção - a matéria-prima necessária para as indústrias europeias e americanas na conceção de chocolate fino. 

A produção de cacau no Equador tem registado uma tendência geral de crescimento nos últimos anos. Estima-se que tenha atingido 328 mil toneladas em 2019/2020, cerca de 700 milhões de dólares. Esta tendência manteve-se em 2020/2021, estimando-se que atinja as 340 mil toneladas nesta temporada.

No Equador, cerca de 360.000 hectares de cacau são cultivados por aproximadamente 90.000 agricultores. A maioria destes agricultores são da classe baixa e opera em menos de 10 hectares de terra (de acordo com representantes de organizações não governamentais do Equador). Os seus rendimentos dependem em grande parte da produção agrícola, quase metade proveniente da venda de grãos de cacau. 

Os fundos angariados com esta campanha serão utilizados como transactional working capital (capital circulante transacional) para proporcionar liquidez à empresa, desde a fase de compras e processamento, até às exportações. Esta é a sexta campanha promovida pela Working Capital Associates com GoParity, a segunda para obter financiamento para esta empresa Equatoriana.

O impacto

Esta é a terceira campanha de financiamento com o objetivo de fornecer capital circulante à mesma empresa de produção e comercialização de grãos de cacau orgânico no Equador. Este é o impacto direto destas campanhas:

• Melhoria das condições financeiras e de trabalho para pequenos produtores: ao fornecer capital circulante à organização, 2.500 produtores locais passam a ter acesso à liquidez necessária para garantir um processo de produção estável
• Melhoria de produtividade de pequenos produtores: através da formação, apoio social aos agricultores e suas famílias, apoio nos cuidados de saúde e na certificação do cacau como produto orgânico e de comércio justo, a empresa garante melhores condições de trabalho e acesso a mais mercados (nacionais e internacionais) a pequenos produtores que detêm menos de dez hectares de terra. 

E impacto indireto:

• Redução de pobreza rural: com uma margem de lucro mais elevada, 2.500 pequenos agricultores podem utilizá-la para além da sua subsistência.
• Promoção de produção orgânica certificada e comércio justo: parte do cacau produzido é orgânico e certificado por uma entidade terceira. O capital circulante possibilita maior apoio da empresa aos produtores para certificações de produção orgânica e de comércio justo. Ainda, a empresa promove iniciativas de sustentabilidade que alcançam 5.000 pessoas.
• Contribuição à proteção ambiental: foco na poda dos cacaueiros visa ajudar os agricultores a aproveitar ao máximo o que já possuem, para que não necessitem de avançar mais para dentro da Amazônia. Entre outras técnicas sustentáveis estão o cultivo à sombra e a multicultura, bem como o uso correto de fertilizantes e pesticidas, incluindo o controlo natural de pragas e compostagem. O objetivo é manter um registo do cacau até à entrega final ao consumidor, garantindo a rastreabilidade em cada um dos seus processos desde a produção, manuseio pós-colheita e distribuição do cacau.

Indicadores de Impacto

856

pessoas impactadas

Contribuição para os Objetivos
de Desenvolvimento Sustentável

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Viabilidade Financeira

O capital circulante transacional é um ativo financeiro de dívida de curto prazo que permitirá à empresa receber pagamentos antecipados e aos seus clientes atrasar os seus pagamentos.

É prática comum no comércio que o prazo de pagamento varie entre 30 a 90 dias a contar da data de emissão da fatura pelo vendedor. Este prazo, que permite ao comprador manter os seus fundos durante mais tempo, penaliza o vendedor, retirando-lhe liquidez. Geralmente, este problema é resolvido com recurso a financiamento bancário, que exige garantias sobre ativos duradouros (ou seja, fábricas, edifícios, máquinas, etc.) em caso de incumprimento. Estas garantias “excessivas” têm muitas vezes um valor substancialmente mais elevado do que o empréstimo em questão. Por exemplo, um empréstimo de 10 dólares poderá exigir um ativo no valor de 150 dólares como garantia em caso de incumprimento. Assim, estes empréstimos raramente resolvem o problema, uma vez que estas garantias raramente estão ao alcance dos pequenos agricultores, cujos únicos ativos são geralmente os seus terrenos.

O capital circulante vem resolver este problema, tendo as seguintes vantagens:

• Liquidez para compra de matéria-prima: o produtor passa a ter capacidade para comprar matéria-primas para responder a novos pedidos de compra, sem ter de esperar pelo pagamento dos atuais compradores, o que lhe permite crescer o seu negócio.
• Preços mais elevados: ao eliminar a pressão da liquidez, os produtores deixam de ser obrigados a fornecer descontos aos compradores, em troca de pagamento antecipado, recebendo um preço mais elevado pelo cacau certificado, que reflete o seu valor real.
• Margem de lucro mais elevada que pode ser reinvestida: com uma margem de lucro mais elevada, este dinheiro garante não só a estabilidade financeira dos produtores, mas pode ser também utilizado para investimento em formação e capacitação, e em custos com a certificação de produção orgânica e de comércio justo.

A WCA tem um Seguro de Crédito Comercial concedido por uma seguradora global que opera em mais de 50 países. O pagamento está assim garantido por esta apólice, que protege os investidores GoParity em caso de incumprimento (ex. insolvência). As coberturas da apólice incluem perdas em caso de insolvência, incumprimento prolongado e risco político até 90% do valor da transação comercial que é financiado pela WCA. Uma vez que a WCA fornece no máximo 80% de financiamento para qualquer transação, a apólice na sua essência cobre mais do que o financiamento global da WCA.

Download Informações Fundamentais destinadas aos Investidores de Financiamento Colaborativo

O promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

A Working Capital Associates (WCA) é a única empresa de financiamento direto às cadeias de valor agrícolas provenientes da África Sub-Sariana e da América Latina fundada e gerida por uma mulher. A empresa segue uma abordagem de investimento que “permite aos investidores abordar questões ambientais, sociais e governamentais (ESG) investindo em soluções ligadas a questões como o investimento em energias renováveis, gestão de água e resíduos, silvicultura e agricultura sustentável, assim como produtos de saúde e financiamentos inclusivos” (PRI). A empresa tem duas grandes preocupações:

A WCA aplica também uma “lente de género” nos seus investimentos, no sentido em que procura financiar projetos liderados por mulheres ou que asseguram uma gestão sustentável e responsável que permita às mulheres crescer profissionalmente. O objetivo da empresa é promover o desenvolvimento das cadeias de valor através do financiamento de PMEs, num quadro de três Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS):

• ODS 2 – Erradicar a fome, atingir a segurança alimentar e promover a agricultura sustentável; 
• ODS 12 – Assegurar padrões de consumo e produção sustentáveis
• ODS 8 – Promover o crescimento sustentável e inclusivo da economia, o emprego e trabalho decente para todos.

A equipa é composta por dez profissionais, sendo que os membros executivos sénior têm mais de dez anos de experiência em mercados emergentes e/ou mercados financeiros que, no total, já financiaram mais de mil milhões de dólares em operações de dívida de curto prazo e em mercados emergentes. Pode saber mais sobre a equipa aqui.

A equipa

Federica Sambiase

Sócia Gerente e CCO

Federica Sambiase é uma profissional sénior do sector bancário e financeiro com mais de 20 anos de experiência na criação, aconselhamento e estruturação de soluções financeiras empresariais para clientes globais.

Andrew Darling

Gestor de Estruturação e Produto

Andrew Darling é um especialista em Finanças Comerciais com mais de 40 anos de experiência na concessão de financiamento a Corporações através de um vasto espectro de produtos.

Jorge Cerna Coronado

Gestor de Relações - Latam

Jorge Cerna é um profissional de banca de investimento e finanças com mais de 10 anos de experiência na criação, estruturação e gestão de relações de clientes locais e regionais na América Latina.

Gathuo Njoroge

Gestor de Relações - Africa subsaariana

Gathuo Njoroge é um especialista em finanças e tecnologia com mais de 10 anos de experiência no desenvolvimento de produtos, investigação, criação e operação de PMEs e corporações de soluções financeiras em todos os mercados da África Oriental e dos EUA.

Ekaterina Kobzareva

Gestora de Investimentos

Ekaterina Kobzareva é uma profissional de Investimento experiente e altamente qualificada com mais de 6 anos em análise financeira, due diligence e estruturação de negócios (tanto do lado da Compra como do lado da Venda) numa série de indústrias diferentes.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

Modelo de negócio

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