Descrição

A Working Capital Associates é uma empresa de financiamento direto a cadeias de valor agrícolas da África Sub-Sariana e da América Latina. Até à data, a empresa já angariou 850.000€ através da GoParity para financiar várias organizações: uma cooperativa de café no Peru (Agricultura Peruana Resiliente e II); uma empresa de cacau no Peru que agrega pequenos produtores (Cacau Orgânico do Peru, II e III); e uma empresa familiar de cacau no Equador (Cacau do Equador e II). Três destas sete campanhas (totalizando um montante emprestado de 250.000€) já chegaram ao final do seu plano de pagamentos. Todos os investidores receberam o capital investido e juros.

O objetivo desta campanha é o financiamento à produção e exportação de uma empresa Peruana de produção e comercialização de grãos de cacau orgânico, com certificação de comércio justo. Gerida e detida na totalidade por uma mulher, a empresa agrega mais de 3.000 produtores locais nas regiões de Cajamarca, San Martín, Amazónia e Huánuco, que representam um total de 55% da produção peruana anual de cacau, de cerca de 23.400 toneladas por ano. 

 A empresa, que está localizada em Tarapoto (San Martin), tem 10% da quota de mercado do Peru, sendo o terceiro maior produtor de grão de cacau no país. A sua visão é melhorar a qualidade de vida dos seus agricultores associados, oferecendo-lhes formação e assistência técnica, e ser reconhecida pela comunidade local e internacional como um fornecedor ético e de confiança de produtos de elevada qualidade. Esta visão é reforçada por várias certificações, das quais se destacam a Fair Trade (Comércio Justo) e USDA Organic (produtos orgânico).

A certificação de comércio justo é particularmente relevante, pois coloca a empresa no grupo restrito dos 13% de produtores de cacau que a obtiveram (num grupo e 33 milhões). Esta certificação garante que nenhuma parte do processo de produção utiliza mão de obra escrava de crianças e é particularmente rigorosa mantendo inspeções anuais em todas as quintas, com tolerância zero para práticas abusivas de trabalho.

O Peru é o sexto maior produtor de cacau a nível mundial, o segundo maior produtor de cacau orgânico (depois da República Dominicana) e o principal produtor de cacau orgânico de comércio justo. A procura global por cacau está a aumentar, e espera-se que a procura por cacau certificado aumente ainda mais na Europa nos próximos anos, uma consequência da tendência crescente pela procura de produtos certificados sustentáveis, ou seja, uma produção que se preocupa com aspetos sociais, ambientais e económicos, compromisso este certificado por entidades terceiras.

Há menos de 10 anos atrás, milhares de agricultores do Norte do Peru plantavam essencialmente folhas de coca nas suas terras. Embora as folhas de coca fornecessem um rendimento estável a regiões remotas, a colheita ilícita trouxe a violência do tráfico de drogas. O governo nacional, com o auxílio de governos locais e reginais e colaboração de iniciativas promovidas por doadores internacionais privados, foram convertendo estas produções em cacau (e café) e o Peru construiu uma reputação como produtor de grão de cacau cultivado de forma tradicional e com elevada qualidade.

O impacto

Esta é a quarta campanha de financiamento com o objetivo de fornecer capital circulante à mesma empresa de produção e comercialização de grãos de cacau orgânico. Este é o impacto direto destas campanhas:

Direto:

• Melhorar as condições financeiras e de trabalho para pequenos produtores: ao fornecer capital circulante à organização, 3.000 produtores locais passam a ter acesso à liquidez necessária para garantir um processo de produção estável
• Melhoria de produtividade de pequenos produtores: através da formação, apoio social aos agricultores e suas famílias, apoio nos cuidados de saúde e na certificação do cacau como produto orgânico e de comércio justo, a empresa garante melhores condições de trabalho e acesso a mais mercados (nacionais e internacionais) a pequenos produtores que detêm menos de 2 hectares de terra. 
• Redução de pobreza rural: com uma margem de lucro mais elevada, os pequenos agricultores podem utilizá-la não apenas para sua subsistência.

Indireto:

• Promoção de produção orgânica certificada e comércio justo: todo o cacau produzido é orgânico e certificado por uma entidade terceira. a produção contribui para a proteção da Selva no Norte do Perú. pois o grão de cacau cresce em florestas e sistemas agroflorestais, ajudando a enriquecer os solos e evitando a sua erosão. Além disso, a certificação de produção orgânica garante que todo o processo de produção e comercialização é livre de mão de obra infantil, não havendo tolerância para práticas de trabalho abusivas.
• Promoção de igualdade de género: a empresa é detida inteiramente por uma mulher, que também é a CEO.

Indicadores de Impacto

750

pessoas impactadas

Contribuição para os Objetivos
de Desenvolvimento Sustentável

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Viabilidade Financeira

Os fundos angariados através desta campanha serão utilizados como transactional working capital (capital circulante transacional), garantindo liquidez à empresa desde a fase de procurement até à fase de processamento e exportação.

O capital circulante transacional é um ativo financeiro de dívida de curto prazo que permitirá à empresa receber pagamentos antecipados e aos seus clientes atrasar os seus pagamentos. É prática comum no comércio que o prazo de pagamento varie entre 30 a 90 dias a contar da data de emissão da fatura pelo vendedor. Este prazo, que permite ao comprador manter os seus fundos durante mais tempo, penaliza o vendedor, retirando-lhe liquidez. Geralmente, este problema é resolvido com recurso a financiamento bancário, que exige garantias sobre ativos duradouros (ou seja, fábricas, edifícios, máquinas, etc.) em caso de incumprimento. Estas garantias “excessivas” têm muitas vezes um valor substancialmente mais elevado do que o empréstimo em questão. Por exemplo, um empréstimo de 10 dólares poderá exigir um ativo no valor de 150 dólares como garantia em caso de incumprimento. Assim, estes empréstimos raramente resolvem o problema, uma vez que estas garantias raramente estão ao alcance dos pequenos agricultores, cujos únicos ativos são geralmente os seus terrenos.

O capital circulante resolver este problema, tendo as seguintes vantagens:

• Liquidez para compra de matéria prima: o produtor passa a ter capacidade para comprar matérias prima para responder a novos pedidos de compra, sem ter de esperar pelo pagamento dos atuais compradores, o que lhe permite crescer o seu negócio.
• Preços mais elevados: ao eliminar a pressão da liquidez, os produtores deixam de ser obrigados a fornecer descontos aos compradores, em troca de pagamento antecipado, recebendo um preço mais elevado pelo cacau certificado, que reflete o seu valor real.
• Margem de lucro mais elevada que pode ser reinvestida: com uma margem de lucro mais elevada, este dinheiro garante não só a estabilidade financeira dos produtores, mas pode ser também utilizado para investimento em formação e capacitação, e em custos com a certificação de produção orgânica e de comércio justo.

A WCA tem um Seguro de Crédito Comercial concedido por uma seguradora global que opera em mais de 50 países. O pagamento está assim garantido por esta apólice, que protege os investidores GoParity em caso de incumprimento (ex. insolvência). As coberturas da apólice incluem perdas em caso de insolvência, Inadimplência prolongada e risco político até 90% do valor da transação comercial que é financiada pela WCA. Uma vez que a WCA fornece no máximo 80% de financiamento para qualquer transação, a apólice na sua essência cobre mais do que o financiamento global da WCA.

Esta é a quarta  campanha da WCA com o objetivo de financiar esta empresa em particular, depois de três campanhas bem sucedias com um montante global de 450.000€. Uma destas campanhas chegou ao final do plano de pagamentos. Todos os investidores receberam a totalidade do montante investido, bem como os juros.

Download Informações Fundamentais destinadas aos Investidores de Financiamento Colaborativo

O promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

A Working Capital Associates (WCA) é a única empresa de financiamento direto às cadeias de valor agrícolas provenientes da África Sub-Sariana e da América Latina fundada e gerida por uma mulher. A empresa segue uma abordagem de investimento que “permite aos investidores abordar questões ambientais, sociais e governamentais (ESG) investindo em soluções ligadas a questões como o investimento em energias renováveis, gestão de água e resíduos, silvicultura e agricultura sustentável, assim como produtos de saúde e financiamentos inclusivos” (PRI). A empresa tem duas grandes preocupações:

A WCA aplica também uma “lente de género” nos seus investimentos, no sentido em que procura financiar projetos liderados por mulheres ou que asseguram uma gestão sustentável e responsável que permita às mulheres crescer profissionalmente. O objetivo da empresa é promover o desenvolvimento das cadeias de valor através do financiamento de PMEs, num quadro de três Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS):

• ODS 2 – Erradicar a fome, atingir a segurança alimentar e promover a agricultura sustentável; 
• ODS 12 – Assegurar padrões de consumo e produção sustentáveis
• ODS 8 – Promover o crescimento sustentável e inclusivo da economia, o emprego e trabalho decente para todos.

A equipa é composta por dez profissionais, sendo que os membros executivos sénior têm mais de dez anos de experiência em mercados emergentes e/ou mercados financeiros que, no total, já financiaram mais de mil milhões de dólares em operações de dívida de curto prazo e em mercados emergentes. Pode saber mais sobre a equipa aqui.

A equipa

Federica Sambiase

Sócia Gerente e CCO

Federica Sambiase é uma profissional sénior do sector bancário e financeiro com mais de 20 anos de experiência na criação, aconselhamento e estruturação de soluções financeiras empresariais para clientes globais.

Andrew Darling

Gestor de Estruturação e Produto

Andrew Darling é um especialista em Finanças Comerciais com mais de 40 anos de experiência na concessão de financiamento a Corporações através de um vasto espectro de produtos.

Jorge Cerna Coronado

Gestor de Relações - Latam

Jorge Cerna é um profissional de banca de investimento e finanças com mais de 10 anos de experiência na criação, estruturação e gestão de relações de clientes locais e regionais na América Latina.

Gathuo Njoroge

Gestor de Relações - Africa subsaariana

Gathuo Njoroge é um especialista em finanças e tecnologia com mais de 10 anos de experiência no desenvolvimento de produtos, investigação, criação e operação de PMEs e corporações de soluções financeiras em todos os mercados da África Oriental e dos EUA.

Ekaterina Kobzareva

Gestora de Investimentos

Ekaterina Kobzareva é uma profissional de Investimento experiente e altamente qualificada com mais de 6 anos em análise financeira, due diligence e estruturação de negócios (tanto do lado da Compra como do lado da Venda) numa série de indústrias diferentes.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

Modelo de negócio

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