Descripción

Working Capital Associates es una empresa que financia cadenas de valor agrícolas en África Subsahariana y América Latina. Hasta la fecha, ha recaudado 1.610.000 € a través de Goparity para financiar varias organizaciones: una cooperativa de café en Perú (Agricultura Peruana Resiliente e II); una empresa de cacao en Perú que agrupa a pequeños productores (Cacau Orgânico do Peru, II, III e IV); y una empresa familiar de cacao en Ecuador (Cacau do Equador, II, III, IV, V, VI e VII).

Esta es la decimocuarta campaña de WCA con Goparity. Nueve de las trece campañas anteriores han alcanzado con éxito la madurez de su plan de pagos. Todos los inversores han recibido su capital invertido (un total de 1.130.000 € prestados) y los intereses correspondientes.

El objetivo de esta campaña es provisionar financiamiento anticipado a una cooperativa que reúne a 3.200 familias y que está especializada en la producción de café orgánico certificado de las tierras altas del norte de Perú, a más de 1.000 metros sobre el nivel del mar.

Estas familias (93% de las cuales son pequeños agricultores con menos de 5 hectáreas de tierra) se agregan en una entidad con un propósito social -una cooperativa- cuyo objetivo es ofrecer a los agricultores servicios en el ámbito ambiental, social y de gobernanza de forma a mejorar su productividad y dar respuesta a sus necesidades sociales. Sus servicios incluyen formación, salud, apoyo familiar y bienestar, así como soporte en producción orgánica certificada y comercio justo.

Las tierras del norte de Perú incluyen 3 de las 5 regiones consideradas Selva y Sierra peruana.

La producción de café orgánico en estas regiones ha tenido un boom de crecimiento en los últimos 20 años, convirtiendo Perú en un líder de mercado de producción orgánica de café (con 90.000 hectáreas de tierra orgánica certificada, Perú es el segundo mayor exportador de café orgánico a nivel mundial). Dicha producción genera 1.5 millones de puestos de trabajo y favoreciendo a unas 223,000 familias aproximadamente.

Este crecimiento de producción de productos orgánicos de forma no intencionada - dicha producción se caracterizaba por bajos niveles de fertilizantes químicos y pesticidas debido a la limitación financiera para su aplicación- ha despertado el interés de los clientes y mercados.

De forma a poder dar respuesta a este aumento de la demanda y debido a la ineficiencia del método de producción -consecuencia de la falta de capital- el crecimiento de producción de estas regiones se ha llevado a cabo a través de la apertura de nuevas áreas de cultivo, provocando la deforestación de la selva amazónica y causando un crecimiento insostenible con un alto coste ambiental.

Los fondos recaudados a través de esta campaña se utilizarán como capital circulante para proporcionar líquido a la cooperativa. Este capital circulante es un financiamiento de deuda a corto plazo que permite por un lado recibir anticipadamente las ventas al productor/distribuidor/vendedor y por el otro retrasar el pago por parte del comprador.

En lo que refiere a ventas comerciales, habitualmente el mercado practica el pago a 30 o 90 días desde emisión de factura -lo cual supone para el vendedor una cierta opresión de liquidez, y en contrapartida permite al comprador retener líquido por más tiempo. Muchas veces, esta falta de liquidez del vendedor se solventa con crédito bancario, cuya garantía sobre los activos de la empresa es muy exigente (por ejemplo, edificios, fábrica o maquinaria). Se entiende por garantía colateral a los activos exigidos por parte de la entidad bancaria para salvaguardarse en caso de incumplimiento de contrato, siendo el valor de la garantía substancialmente mayor que el préstamo. Por ejemplo, un préstamo de USD 10 exigirá una garantía de activo de la empresa de USD 150. Dichos préstamos bancarios raramente resuelven por completo la falta de liquidez, puesto que el valor solicitado como garantía no suele estar disponible para los propietarios y cuya principal propiedad suele ser la tierra.

El capital circulante llena el vacío de falta de liquidez sin necesidad de garantías. A cambio, obtiene los siguientes resultados tanto para los pequeños propietarios como intermediarios:

• Precios premium – los productores obtienen un precio justo que refleja el valor del café, resolviendo la presión de falta de liquidez y eliminando la necesidad de ofrecer descuentos al comprador a cambio de pronto pago.

• Margen de beneficio apropiado: un margen de beneficio superior por un producto de mayor valor añadido comparado con productos tradicionales; este margen superior permite que la ganancia no se destine únicamente a subsistencia, sino que permita margen para reinvertir el excedente en nuevas tecnologías y progreso tecnológico agrícola, permitiendo mejorar los estándares de producción y generando mayores rendimientos de una producción fruto de un comercio justo, producción orgánica certificada y de calidad.

El impacto

El proyecto de la granja resiliente peruana tendrá un impacto social y ambiental muy positivo:

• Promoción de una cadena de valor inclusiva: Integración de 3.200 productores de café como miembros activos de la cooperativa.
• Mejora de las condiciones financieras y laborales: El 93 % de las 3.200 familias cubiertas por el proyecto poseen menos de 5 hectáreas de tierra.
• Apoyo a la producción y bienestar social: Acceso a formación en tecnologías agrícolas, certificación orgánica y servicios de bienestar para los agricultores y sus familias.
• Reducción de la pobreza rural: Aumento del margen de beneficio para pequeños productores, facilitando el acceso a mercados nacionales e internacionales.
• Fomento de la producción orgánica: Toda la producción de café es orgánica y certificada, con bajos niveles de fertilizantes químicos y pesticidas.
• Protección de la selva amazónica: Evitar la deforestación causada por la expansión de nuevas áreas de cultivo debido a métodos de producción ineficientes.

Impacto social generado por WCA, promotor del proyecto:

• Eficiencia agrícola y reducción de la pobreza rural: Facilita el acceso al mercado para pequeños productores, promoviendo su desarrollo económico.
• Reinversión en producción sostenible: Garantiza que los beneficios se redistribuyan e inviertan en formación, medioambiente y desarrollo social.
• Promoción de la igualdad de género: Empresa dirigida y en parte propiedad de mujeres, con enfoque en la financiación de negocios liderados por mujeres bajo estándares de gestión sostenible.
• Agricultura sostenible y seguridad alimentaria: Contribuye a la disponibilidad, producción sostenible y acceso económico a los alimentos.

Impact Indicators

1.600

Personas impactadas

Contribución a los Objetivos
de Desarrollo Sostenible

Objetivos de Desarrollo Sostenible

Viabilidad Financiera

Download Información Financiera para el Inversor de Financiación Colaborativa (IFIFC)

El Promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

Working Capital Associates (WCA) es la única empresa – liderada por mujeres y cuya propiedad es totalmente femenina- que proporciona financiación directa a la cadena de valor de productos agrícolas en África subsahariana (SSA) y Latinoamérica (Latam).

WCA está comprometida con un enfoque de negocio profesional, ético y transparente, efectuando inversiones socialmente responsables “que permiten a los inversores abordar los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ASG) mediante la inversión en soluciones específicas, como por ejemplo la energía renovable, gestión de residuos y agua, silvicultura y agricultura, productos de salud e inclusión financiera ” (PRI).

La empresa sigue dos cuestiones clave:

La empresa también aplica inversión en lentes de género, procurando financiar un nivel significativo de negocios liderados por mujeres que siguen los estándares de gestión sostenible y responsable.

El propósito de WCA es aumentar la cadena de valor proporcionando acceso a financiación a PYMES y enfocándose en tres principios clave dentro del marco de los ODS:

• ODS 2 – Hambre 0 y seguridad alimentaria, promocionando agricultura sostenible.
• ODS 12 – Asegurar la producción y consumo responsables.
• ODS 8 – Promocionar trabajo decente y crecimiento económico.

El equipo está compuesto por diez profesionales, gran parte del equipo miembros senior con más de 10 años de experiencia en mercados emergentes y/u operaciones financieras, y experiencia colectiva en financiación de más de 1 billón de dólares de deuda a corto plazo y transacciones comerciales de mercados emergentes.

Puedes saber más sobre el equipo aquí.

El equipo

Federica Sambiase

Socia Fundadora y Directora Ejecutiva (CEO)

Federica Sambiase es una profesional senior en banca y finanzas con más de 20 años de experiencia en originación, asesoramiento y estructuración de soluciones de financiamiento corporativo para clientes globales.

Andrew Darling

Director de Estructuración y Productos

Andrew Darling es un veterano especialista en financiación comercial con más de 40 años de experiencia en la provisión de financiamiento a corporaciones a través de una amplia gama de productos.

Jorge Cerna Coronado

Originación y Gestión de Relaciones en América Latina

Jorge Cerna es un profesional de banca de inversión y finanzas con más de 10 años de experiencia en originación, estructuración y gestión de relaciones con clientes locales y regionales en América Latina.

Gathuo Njoroge

Originación y Gestión de Relaciones en África Subsahariana

Gathuo Njoroge es un experto en finanzas y tecnología con más de 10 años de experiencia en desarrollo de productos, investigación, originación y operaciones de soluciones financieras para PYMEs y corporaciones en los mercados de África Oriental y Estados Unidos.

Ekaterina Kobzareva

Gerente de Inversiones

Ekaterina Kobzareva es una profesional de inversiones experimentada y altamente calificada, con más de 6 años de experiencia en análisis financiero, diligencia debida y estructuración de acuerdos (tanto del lado comprador como vendedor) en diversas industrias.

Sara Piedrabuena

Diseñadora y Cobertura en América Latina

Modelo de negocio

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