Descripción

Working Capital Associates es una empresa de financiamiento directo para cadenas de valor agrícolas en África Subsahariana y América Latina. Hasta la fecha, la empresa ha recaudado 700.000 € a través de GoParity para financiar diversas organizaciones: una cooperativa cafetera en Perú (Agricultura Peruana Resiliente I y II); una empresa de cacao en Perú que agrupa a pequeños productores (Cacao Orgánico del Perú I y II); y una empresa familiar de cacao en Ecuador (Cacao del Ecuador I y II). Tres de estas seis campañas (que suman un monto prestado de 250.000 €) ya han completado su plan de pagos. Todos los inversores han recibido el capital invertido y los intereses correspondientes.

El objetivo de esta campaña es financiar la producción y exportación de una empresa peruana dedicada a la producción y comercialización de granos de cacao orgánico, con certificación de comercio justo. Esta empresa, gestionada y totalmente propiedad de una mujer, agrupa a más de 3.000 productores locales en las regiones de Cajamarca, San Martín, Amazonía y Huánuco, que representan un 55% de la producción anual de cacao en Perú, con aproximadamente 23.400 toneladas por año.

La empresa, ubicada en Tarapoto (San Martín), posee el 10% del mercado de cacao en Perú, siendo el tercer mayor productor de grano de cacao del país. Su visión es mejorar la calidad de vida de los agricultores asociados, brindándoles capacitación y asistencia técnica, y ser reconocida tanto a nivel local como internacional como un proveedor ético y confiable de productos de alta calidad. Esta visión está respaldada por diversas certificaciones, entre las que destacan Fair Trade (Comercio Justo) y USDA Organic (productos orgánicos).

La certificación de comercio justo es particularmente relevante, ya que sitúa a la empresa dentro del reducido grupo del 13% de productores de cacao que la han obtenido (de entre 33 millones). Esta certificación garantiza que ninguna parte del proceso productivo utiliza trabajo infantil esclavo y es especialmente rigurosa, con inspecciones anuales en todas las fincas y una política de tolerancia cero ante prácticas laborales abusivas.

Perú es el sexto mayor productor de cacao a nivel mundial, el segundo mayor productor de cacao orgánico (después de República Dominicana) y el principal productor de cacao orgánico con certificación de comercio justo. La demanda mundial de cacao está aumentando, y se espera que la demanda de cacao certificado crezca aún más en Europa en los próximos años, como resultado de la tendencia creciente hacia productos certificados y sostenibles, es decir, producidos con un enfoque en los aspectos sociales, ambientales y económicos, con certificación de entidades independientes.

Hace menos de 10 años, miles de agricultores en el norte de Perú cultivaban principalmente hojas de coca en sus tierras. Aunque las hojas de coca ofrecían un ingreso estable en zonas remotas, el cultivo ilícito trajo consigo la violencia del narcotráfico. El gobierno nacional, con el apoyo de gobiernos locales y regionales y la colaboración de iniciativas impulsadas por donantes internacionales privados, fue transformando esas tierras para el cultivo de cacao (y café), y Perú ha construido una reputación como productor de granos de cacao cultivados de forma tradicional y con alta calidad.

El impacto

Directo:

• Mejorar las condiciones financieras y laborales de los pequeños productores: Al proporcionar capital circulante a la organización, 3.000 productores locales tendrán acceso a la liquidez necesaria para asegurar un proceso de producción estable.
• Mejora de la productividad de los pequeños productores: A través de la formación, el apoyo social a los agricultores y sus familias, la atención médica y la certificación del cacao como producto orgánico y de comercio justo, la empresa garantiza mejores condiciones de trabajo y acceso a más mercados (nacionales e internacionales) para pequeños productores que poseen menos de 2 hectáreas de tierra.
• Reducción de la pobreza rural: Con un margen de beneficio más alto, los pequeños agricultores pueden utilizarlo no solo para su subsistencia, sino también para mejorar sus condiciones de vida.
• Promoción de la igualdad de género: La empresa es completamente propiedad y gestionada por una mujer, quien también es la directora general (CEO).

Indirecto:

• Promoción de la producción orgánica certificada y del comercio justo: Todo el cacao producido es orgánico y está certificado por una entidad independiente. La producción contribuye a la protección de la selva en el norte de Perú, ya que el cacao crece en bosques y sistemas agroforestales, enriqueciendo los suelos y evitando su erosión. Además, la certificación de producción orgánica garantiza que todo el proceso de producción y comercialización está libre de mano de obra infantil, sin tolerancia para prácticas laborales abusivas.

Impact Indicators

750

Personas impactadas

Contribución a los Objetivos
de Desarrollo Sostenible

Objetivos de Desarrollo Sostenible

Viabilidad Financiera

Los fondos recaudados a través de esta campaña se utilizarán como capital circulante transaccional, garantizando la liquidez de la empresa desde la fase de adquisición hasta la fase de procesamiento y exportación.

El capital circulante transaccional es un activo financiero de deuda a corto plazo que permitirá a la empresa recibir pagos por adelantado y a sus clientes retrasar los pagos. Es una práctica común en el comercio que el plazo de pago varíe entre 30 y 90 días desde la fecha de emisión de la factura por parte del vendedor. Este plazo, que permite al comprador mantener sus fondos por más tiempo, penaliza al vendedor al reducir su liquidez. Generalmente, este problema se resuelve con financiamiento bancario, que exige garantías sobre activos duraderos (fábricas, edificios, maquinaria, etc.) en caso de incumplimiento. Estas garantías "excesivas" suelen tener un valor sustancialmente superior al préstamo en cuestión. Por ejemplo, un préstamo de 10 dólares puede requerir un activo por valor de 150 dólares como garantía en caso de incumplimiento. De esta forma, estos préstamos rara vez resuelven el problema, ya que estas garantías no suelen estar al alcance de los pequeños agricultores, cuyos únicos activos suelen ser sus tierras.

El capital circulante resuelve este problema, con las siguientes ventajas:

• Liquidez para la compra de materia prima: El productor tendrá capacidad para adquirir materia prima y cumplir con nuevos pedidos, sin tener que esperar el pago de sus actuales compradores, lo que le permitirá hacer crecer su negocio.
• Precios más altos: Al eliminar la presión sobre la liquidez, los productores ya no se ven obligados a ofrecer descuentos a los compradores a cambio de pagos anticipados, recibiendo un precio más alto por el cacao certificado, que refleje su valor real.
• Mayor margen de beneficio que puede reinvertirse: Con un mayor margen de beneficio, este dinero no solo garantiza la estabilidad financiera de los productores, sino que también puede utilizarse para invertir en formación y capacitación, así como en los costos de certificación de producción orgánica y comercio justo.

WCA cuenta con un Seguro de Crédito Comercial otorgado por una aseguradora global que opera en más de 50 países. Los pagos están garantizados por esta póliza, que protege a los inversores de GoParity en caso de incumplimiento (por ejemplo, insolvencia). Las coberturas de la póliza incluyen pérdidas en caso de insolvencia, incumplimiento prolongado y riesgo político hasta el 90% del valor de la transacción comercial financiada por WCA. Como WCA financia hasta un 80% de cualquier transacción, la póliza cubre más del financiamiento total de WCA.

Esta es la tercera campaña de WCA destinada a financiar a esta empresa en particular, después de dos campañas exitosas que recaudaron un monto total de 300.000€. Una de las campañas ya ha finalizado su plan de pagos, y todos los inversores recibieron el monto total invertido, así como los intereses.

Download Información Financiera para el Inversor de Financiación Colaborativa (IFIFC)

El Promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

Working Capital Associates (WCA) es la única empresa – liderada por mujeres y cuya propiedad es totalmente femenina- que proporciona financiación directa a la cadena de valor de productos agrícolas en África subsahariana (SSA) y Latinoamérica (Latam).

WCA está comprometida con un enfoque de negocio profesional, ético y transparente, efectuando inversiones socialmente responsables “que permiten a los inversores abordar los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ASG) mediante la inversión en soluciones específicas, como por ejemplo la energía renovable, gestión de residuos y agua, silvicultura y agricultura, productos de salud e inclusión financiera ” (PRI).

La empresa sigue dos cuestiones clave:

La empresa también aplica inversión en lentes de género, procurando financiar un nivel significativo de negocios liderados por mujeres que siguen los estándares de gestión sostenible y responsable.

El propósito de WCA es aumentar la cadena de valor proporcionando acceso a financiación a PYMES y enfocándose en tres principios clave dentro del marco de los ODS:

• ODS 2 – Hambre 0 y seguridad alimentaria, promocionando agricultura sostenible.
• ODS 12 – Asegurar la producción y consumo responsables.
• ODS 8 – Promocionar trabajo decente y crecimiento económico.

El equipo está compuesto por diez profesionales, gran parte del equipo miembros senior con más de 10 años de experiencia en mercados emergentes y/u operaciones financieras, y experiencia colectiva en financiación de más de 1 billón de dólares de deuda a corto plazo y transacciones comerciales de mercados emergentes.

Puedes saber más sobre el equipo aquí.

El equipo

Federica Sambiase

Founding Partner and CEO

Federica Sambiase is a senior Banking & Finance professional with 20+ years of experience in originating, advising and structuring corporate finance solutions for global clients.

Andrew Darling

Chief Structuring and Product Officer

Andrew Darling is a veteran Trade Finance specialist with over 40 years experience of providing funding to Corporates across a broad spectrum of products.

Jorge Cerna Coronado

Latam Origination and Relationship Management

Jorge Cerna is an investment banking & finance professional with 10+ years experience in origination, structuring and relationship management of local and regional clients in Latin America.

Gathuo Njoroge

SS Africa Origination and Relationship Management

Gathuo Njoroge is a finance and technology expert with over 10 years experience in product development, research, origination and operations of SME and corporates finance solutions across East African and US markets.

Ekaterina Kobzareva

Investments Manager

Ekaterina Kobzareva is experienced and highly qualified Investment professional with 6+ years in financial analysis, due diligence and deal structuring (both Buy side and Sell side) across a number of different industries.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

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