Descripción

Working Capital Associateses una empresa de financiamiento directo a cadenas de valor agrícolas en África Subsahariana y América Latina. Hasta la fecha, la empresa ha recaudado 850.000€ a través de GoParity para financiar varias organizaciones: una cooperativa de café en Perú (Agricultura Peruana Resiliente y II); una empresa de cacao en Perú que agrega pequeños productores  (Cacao Orgánico do Peru, II y III); y una empresa familiar de cacao en Ecuador (Cacau do Equador y II).Tres de estas siete campañas (totalizando un monto prestado de 250.000€) ya han llegado al final de su plan de pagos. Todos los inversores han recibido el capital invertido y los intereses.

El objetivo de esta campaña es financiar la producción y exportación de una empresa peruana de producción y comercialización de granos de cacao orgánico, con certificación de comercio justo. Gestionada y de propiedad total de una mujer, la empresa agrega a más de 3.000 productores locales en las regiones de Cajamarca, San Martín, Amazonía y Huánuco, que representan un total del 55% de la producción anual de cacao peruano, de alrededor de 23.400 toneladas por año.

La empresa, que está ubicada en Tarapoto (San Martín), tiene el 10% de la cuota de mercado del Perú, siendo el tercer mayor productor de granos de cacao en el país. Su visión es mejorar la calidad de vida de sus agricultores asociados, ofreciéndoles formación y asistencia técnica, y ser reconocida por la comunidad local e internacional como un proveedor ético y confiable de productos de alta calidad. Esta visión se refuerza con varias certificaciones, entre las que se destacan Fair Trade  (Comercio Justo) y USDA Organic (productos orgánicos).

La certificación de comercio justo es particularmente relevante, ya que coloca a la empresa en el grupo reducido del 13% de productores de cacao que la han obtenido (de un grupo de 33 millones). Esta certificación garantiza que ninguna parte del proceso de producción utiliza mano de obra infantil y es particularmente rigurosa manteniendo inspecciones anuales en todas las fincas, con tolerancia cero para prácticas abusivas de trabajo.

Perú es el sexto mayor productor de cacao a nivel mundial, el segundo mayor productor de cacao orgánico (después de la República Dominicana) y el principal productor de cacao orgánico de comercio justo. La demanda global de cacao está aumentando, y se espera que la demanda de cacao certificado aumente aún más en Europa en los próximos años, como consecuencia de la creciente tendencia hacia productos certificados sostenibles, es decir, una producción que se preocupa por aspectos sociales, ambientales y económicos, compromiso que está certificado por entidades externas.

Hace menos de 10 años, miles de agricultores en el Norte de Perú plantaban esencialmente hojas de coca en sus tierras. Aunque las hojas de coca proporcionaban un ingreso estable a regiones remotas, la cosecha ilícita trajo la violencia del tráfico de drogas. El gobierno nacional, con la ayuda de gobiernos locales y regionales y la colaboración de iniciativas promovidas por donantes internacionales privados, ha convertido estas producciones en cacao (y café) y Perú ha construido una reputación como productor de granos de cacao cultivado de forma tradicional y de alta calidad.

El impacto

Esta es la tercera campaña dirigida a proporcionar capital de trabajo para la misma empresa de pequeños productores de cacao en Perú, que está en manos de una mujer. Este es el impacto directo de estas campañas:

Directo:

• Mejora de la salud financiera de los pequeños productores: Al proporcionar a la organización capital de trabajo transaccional, 3.000 pequeños agricultores de cacao peruanos podrán tener la liquidez necesaria para un proceso de producción estable.
• Mejora de la productividad de los pequeños productores: Al proporcionar asistencia técnica y en certificaciones orgánicas y de comercio justo, formación, educación, apoyo social y de salud a los agricultores y sus familias, la empresa promueve mejores condiciones laborales y acceso a una cadena de valor de exportación internacional para los pequeños productores, que poseen menos de dos hectáreas de tierra.
• Reducción de la pobreza rural: Las 3.000 familias de pequeños agricultores recibirán un margen de beneficio más alto por sus productos, lo que puede ser destinado a más que solo subsistencia pura.

Indirecto:

• Promoción de la producción orgánica y de comercio justo: Todo el cacao producido es orgánico y está certificado por una tercera parte. La producción contribuye a la protección de la Región Selva, en los Altos de Perú. Con un cultivo en sombra, el cacao puede ser cultivado en bosques y sistemas agroforestales, ayudando a enriquecer los suelos y protegerlos contra la erosión. Además, la certificación de comercio justo asegura que el procesamiento y la adquisición del cacao están garantizados libres de trabajo infantil, y no hay tolerancia para prácticas laborales abusivas.
• Promoción de la igualdad de género: La empresa es completamente propiedad de su CEO femenina.

Impact Indicators

750

Personas impactadas

Contribución a los Objetivos
de Desarrollo Sostenible

Objetivos de Desarrollo Sostenible

Viabilidad Financiera

Los fondos recaudados a través de esta campaña se utilizarán como capital circulante transaccional, garantizando liquidez a la empresa desde la fase de adquisición hasta la fase de procesamiento y exportación.

El capital circulante transaccional es un activo financiero de deuda a corto plazo que permitirá a la empresa recibir pagos anticipados y a sus clientes retrasar sus pagos. Es una práctica común en el comercio que el plazo de pago varíe entre 30 y 90 días a partir de la fecha de emisión de la factura por el vendedor. Este plazo, que permite al comprador mantener sus fondos durante más tiempo, penaliza al vendedor, retirándole liquidez. Generalmente, este problema se resuelve con financiamiento bancario, que requiere garantías sobre activos duraderos (es decir, fábricas, edificios, máquinas, etc.) en caso de incumplimiento. Estas garantías “excesivas” a menudo tienen un valor sustancialmente más alto que el préstamo en cuestión. Por ejemplo, un préstamo de 10 dólares puede requerir un activo de 150 dólares como garantía en caso de incumplimiento. Así, estos préstamos rara vez resuelven el problema, ya que estas garantías rara vez están al alcance de los pequeños agricultores, cuyos únicos activos suelen ser sus terrenos.

El capital circulante resuelve este problema, teniendo las siguientes ventajas:

• Liquidez para compra de materia prima: El productor tendrá capacidad para comprar materia prima para responder a nuevos pedidos de compra, sin tener que esperar el pago de los compradores actuales, lo que le permite hacer crecer su negocio.
• Precios más elevados: Al eliminar la presión de liquidez, los productores dejan de estar obligados a ofrecer descuentos a los compradores a cambio de pago anticipado, recibiendo un precio más alto por el cacao certificado, que refleja su valor real.
• Margen de ganancia más alto que puede ser reinvertido: Con un margen de ganancia más alto, este dinero garantiza no solo la estabilidad financiera de los productores, sino que también puede ser utilizado para inversión en formación y capacitación, y en costos relacionados con la certificación de producción orgánica y de comercio justo.

La WCA cuenta con un Seguro de Crédito Comercial otorgado por una aseguradora global que opera en más de 50 países. El pago está garantizado por esta póliza, que protege a los inversores de GoParity en caso de incumplimiento (por ejemplo, insolvencia). Las coberturas de la póliza incluyen pérdidas en caso de insolvencia, incumplimiento prolongado y riesgo político hasta el 90% del valor de la transacción comercial que es financiada por la WCA. Dado que la WCA proporciona un máximo del 80% de financiamiento para cualquier transacción, la póliza en esencia cubre más que el financiamiento total de la WCA.

Esta es la cuarta campaña de la WCA con el objetivo de financiar esta empresa en particular, después de tres campañas exitosas con un monto total de 450.000€. Una de estas campañas llegó al final del plan de pagos. Todos los inversores recibieron la totalidad del monto invertido, así como los intereses.

Download Información Financiera para el Inversor de Financiación Colaborativa (IFIFC)

El Promotor

Sobre WCA (Working Capital Associates) LLP

Working Capital Associates (WCA) es la única empresa – liderada por mujeres y cuya propiedad es totalmente femenina- que proporciona financiación directa a la cadena de valor de productos agrícolas en África subsahariana (SSA) y Latinoamérica (Latam).

WCA está comprometida con un enfoque de negocio profesional, ético y transparente, efectuando inversiones socialmente responsables “que permiten a los inversores abordar los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ASG) mediante la inversión en soluciones específicas, como por ejemplo la energía renovable, gestión de residuos y agua, silvicultura y agricultura, productos de salud e inclusión financiera ” (PRI).

La empresa sigue dos cuestiones clave:

La empresa también aplica inversión en lentes de género, procurando financiar un nivel significativo de negocios liderados por mujeres que siguen los estándares de gestión sostenible y responsable.

El propósito de WCA es aumentar la cadena de valor proporcionando acceso a financiación a PYMES y enfocándose en tres principios clave dentro del marco de los ODS:

• ODS 2 – Hambre 0 y seguridad alimentaria, promocionando agricultura sostenible.
• ODS 12 – Asegurar la producción y consumo responsables.
• ODS 8 – Promocionar trabajo decente y crecimiento económico.

El equipo está compuesto por diez profesionales, gran parte del equipo miembros senior con más de 10 años de experiencia en mercados emergentes y/u operaciones financieras, y experiencia colectiva en financiación de más de 1 billón de dólares de deuda a corto plazo y transacciones comerciales de mercados emergentes.

Puedes saber más sobre el equipo aquí.

El equipo

Federica Sambiase

Founding Partner and CEO

Federica Sambiase is a senior Banking & Finance professional with 20+ years of experience in originating, advising and structuring corporate finance solutions for global clients.

Andrew Darling

Chief Structuring and Product Officer

Andrew Darling is a veteran Trade Finance specialist with over 40 years experience of providing funding to Corporates across a broad spectrum of products.

Jorge Cerna Coronado

Latam Origination and Relationship Management

Jorge Cerna is an investment banking & finance professional with 10+ years experience in origination, structuring and relationship management of local and regional clients in Latin America.

Gathuo Njoroge

SS Africa Origination and Relationship Management

Gathuo Njoroge is a finance and technology expert with over 10 years experience in product development, research, origination and operations of SME and corporates finance solutions across East African and US markets.

Ekaterina Kobzareva

Investments Manager

Ekaterina Kobzareva is experienced and highly qualified Investment professional with 6+ years in financial analysis, due diligence and deal structuring (both Buy side and Sell side) across a number of different industries.

Sara Piedrabuena

Designer and Latinamerican Coverage

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