Durante años, Goparity ha ofrecido a los inversores una forma de apoyar directamente proyectos en los que creen mediante el crowdlending, obteniendo intereses a medida que se reembolsan los préstamos. Ese modelo sigue siendo el núcleo de nuestra actividad. Pero estamos abriendo un nuevo capítulo.
Equity crowdfunding pronto estará disponible en Goparity.
En lugar de prestar dinero a una empresa, puedes invertir en la propia compañía, convirtiéndote en accionista y participando de su crecimiento potencial.
Es una forma diferente de invertir, con un horizonte temporal distinto y un enfoque diferente respecto a la rentabilidad y el riesgo.
Entonces, ¿qué significa esto realmente para ti como inversor? En este artículo, analizaremos cómo funciona el capital social (equity), en qué se diferencia del crowdlending, cómo se puede obtener rentabilidad y qué debes tener en cuenta antes de invertir.
Diferencias entre el equity y el crowdlending
La mayoría de los inversores de Goparity ya están familiarizados con el crowdlending. Prestas dinero a una empresa o proyecto, ganas intereses según un calendario fijo y recuperas tu capital al final del plazo. Eres un acreedor. El promotor te debe dinero.
Con equity, en cambio, te conviertes en accionista.
Cuando inviertes en una campaña de equity, estás comprando una pequeña participación en la propiedad de una empresa. Te conviertes en accionista del negocio y participas de su crecimiento potencial, con la posibilidad de obtener rendimientos significativos si la empresa crece sustancialmente; sin embargo, también asumes el riesgo de perder parte o la totalidad de tu inversión si la empresa no crece como se esperaba o si quiebra.
No hay un tipo de interés fijo, ni un calendario de reembolsos, ni una fecha de finalización definida.
Tu rentabilidad potencial depende del desempeño de la empresa a lo largo del tiempo. Puede materializarse de diferentes formas, incluyendo dividendos, un aumento en el valor de tus acciones o un evento de liquidez que te brinde la oportunidad de venderlas.
Por ahora, lo fundamental es entender que ninguno de estos resultados está garantizado. Por eso, el equity es generalmente una inversión a largo plazo. Pueden pasar varios años antes de que surja una oportunidad para materializar el valor de tu inversión, y puede que esa oportunidad nunca llegue.
La diferencia fundamental es sencilla: con el crowdlending, prestas dinero a una empresa. Con el equity, inviertes en su capital.
¿Te convertirás realmente en accionista?
Sí, a través de una SPV, no directamente en la empresa. Una vez que se cierra una ronda de equity y se completan los trámites legales, tu inversión se mantiene a través de un Vehículo de Propósito Especial (SPV): una entidad jurídica independiente que agrupa a toda la comunidad de inversores como un único accionista en la tabla de capitalización de la empresa. Tu participación refleja tu parte de lo que posee la SPV.
Formar parte de la SPV no significa participar en la gestión diaria de la empresa. Sí significa tener un interés económico en el valor futuro de la empresa, con derechos de información y condiciones establecidos en la propia documentación de la SPV.
También significa que, si la empresa aumenta su valor, tus acciones también pueden ganar valor.
La mayoría de las rondas de equity en Goparity cuentan también con un inversor principal, normalmente un inversor institucional o experimentado que invierte en la ronda y ayuda a establecer sus condiciones clave antes de que la campaña se abra a la comunidad.
Goparity no actúa como inversor principal.
¿Cómo puede generar rentabilidad una inversión en equity?
Existen varias formas en las que tu inversión puede generar rentabilidad con el paso del tiempo.
Dividendos son una posibilidad. Si una empresa obtiene beneficios y decide repartir una parte entre sus accionistas, es posible que recibas una parte de esas ganancias. Sin embargo, los dividendos no están garantizados y las empresas en etapas iniciales pueden optar por reinvertir sus beneficios en el negocio.
El valor de tus acciones también puede aumentar. Si la empresa crece y aumenta su valor, las acciones que posees podrían valer más que cuando invertiste. Pero un incremento en el valor no se traduce automáticamente en dinero en tu cuenta. Para convertir ese valor en un rendimiento real, generalmente necesitas una oportunidad para vender tus acciones.
Aquí es donde los eventos de liquidez entran en juego. Una empresa podría ser adquirida por otra, por ejemplo, permitiendo que los accionistas reciban una parte de los ingresos. Eventualmente, podría salir a bolsa mediante una oferta pública inicial (OPI), haciendo que sus acciones sean negociables públicamente. La empresa podría recomprar acciones a los inversores, o bien otro inversor podría comprar tus acciones en una venta secundaria.
Estas son algunas de las formas posibles en las que los accionistas pueden llegar a materializar el valor de su inversión.
Ninguna de ellas está garantizada. Es posible que una empresa no pague dividendos, que su valor no aumente y que nunca se produzca un evento de liquidez. Incluso si ocurre, puede que no resulte en un rendimiento positivo.
Lo importante es recordar que la inversión en capital no conlleva un rendimiento predeterminado. Estás invirtiendo en el futuro de una empresa y el resultado dependerá de cómo se desempeñe dicha empresa con el paso del tiempo.
¿Cuáles son los riesgos?
Como has visto a lo largo de este artículo, la inversión en capital tiene un perfil de riesgo diferente al del crowdlending.
El valor de tu inversión depende de cómo se desempeñe la empresa, y no hay garantía de dividendos, de crecimiento en el valor de tus acciones ni de una oportunidad futura para venderlas. Es posible que tu dinero permanezca invertido durante varios años y podrías perder parte o la totalidad de lo invertido.
También existe el riesgo de iliquidez: aunque tus acciones hayan aumentado de valor, es posible que no puedas venderlas cuando quieras.
En otras palabras, el potencial de crecimiento conlleva la posibilidad de pérdida. Eso es parte de lo que significa invertir en una empresa en lugar de prestarle dinero.
Lo importante es entender estos riesgos antes de invertir y destinar solo una cantidad con la que te sientas cómodo comprometiéndote a largo plazo.
Un tipo de inversión diferente, para un tipo de inversor diferente
El capital riesgo y el crowdlending no compiten entre sí. Son herramientas distintas, adecuadas para diferentes perfiles de inversor y diferentes etapas de crecimiento de una empresa. Algunos inversores utilizarán ambas. Otros preferirán una sobre la otra.
Lo que importa es tener claro qué es cada una y qué no, entender la oportunidad, los riesgos y el horizonte temporal, y decidir si una inversión en particular tiene sentido para ti.
El equity crowdfunding en Goparity estará disponible para cualquier persona que haya completado la verificación de identidad, incluidas aquellas que nunca han invertido antes.
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